Adif Alta Velocidad (Adif AV) ha cerrado un Emisión de bonos por 1.500 millones de eurosestructurado en dos tramos con vencimientos a cinco y diez años. Esta operación, que supone un nuevo hito para la entidad, ha alcanzado un demanda total de 9,5 mil millones de euros, sobresuscrito 6,3 veces el importe emitido, cantidad no vista hasta ahora.
El tramo a cinco años, con un importe de 650 millones de euros, ofrece una Cupón anual del 3,125%con un diferencial sobre el Tesoro de 45 puntos básicos. Por su parte, el bono a diez años, valorado en 850 millones de euros, tiene un cupón anual del 3,625% y un diferencial de 43 puntos básicos sobre el Tesoro. Ambos diferenciales están tres puntos básicos por debajo de los precios de salida iniciales.
Respecto a las emisiones realizadas en enero de 2024, Adif AV ha cupones reducidos en ambos términoslo que refleja una mejora en sus condiciones de financiación. Además, esta operación marca un récord en el número de pedidos recibidos, con un total de 277, cifra un 92% superior a la anterior emisión de similares características.
La emisión ha contado con una base inversora amplia y diversificada, destacando la fuerte participación de inversores internacionales. En el quinquenio, El 71% de la demanda ha llegado del exteriorReino Unido y Alemania, Suiza y los países nórdicos representan el 40% del total. En el decenio, el peso internacional sube al 75%con Francia y Alemania como principales mercados. Por primera vez, la Comisión Europea ha participado como inversor en una emisión de Adif AV.
Esta operación reafirma el papel de Adif AV como referente en el mercado de deuda, tanto a nivel nacional como europeo. Desde su creación, la compañía ha diversificado sus fuentes de financiación y ha logrado consolidarse entre los principales emisores de bonos verdes en España, con 4.000 millones de euros en circulación de un total de 4.600 millones emitidos desde 2017.
Además de las emisiones de deuda, Adif AV ha ampliado su apuesta por la financiación sostenible con la firma Préstamos vinculados a indicadores ambientales.. En total, la entidad ha firmado acuerdos por 500 millones de euros con BBVA, Banco Sabadell y Cajamar.
Estos préstamos están condicionados al cumplimiento de objetivos de ahorro de emisiones de CO2 en las líneas ferroviarias propiedad de Adif AV. Para 2028, la compañía se ha comprometido a reducir 2.026.617 toneladas de CO2. Si no se logra este objetivo, se aplicarán penalizaciones sobre los tipos de interés pactados.
