El Banco de España ha iniciado el proceso para activar el colchón de capital anticíclico (CCA) exigido a las entidades nacionales para sus exposiciones ubicadas en España. Es la primera vez que el supervisor activa esta herramienta en sus diez años de vida y lo hace elevando del 0% actual al 1% las reservas extra que exige a los grupos para liberar en tiempos de crisis y absorber pérdidas o contribuir a estabilizar la situación económica. Traducido en volúmenes, el Banco de España estima que este requerimiento supondrá 7.500 millones de euros de los balances de las entidades.
«Vamos a pasar a un marco en el que, frente a la situación anterior en la que sólo activábamos el colchón de capital anticíclico cuando identificábamos que los riesgos sistémicos eran altos, ahora se activará cuando los riesgos sean intermedios (estándar, ni muy altos ni muy bajos), lo que supone una anticipación en el proceso de activación», explicó el gobernador de la institución, Pablo Hernández de Cos. Así, si el Banco de España identifica que estamos en un nivel de riesgo intermedio, quiere el colchón óptimo nivel será del 1%.
Y, de hecho, el regulador considera que ya estamos en ese nivel de riesgos intermedios. «El nivel de riesgos que observamos hoy es un nivel de riesgos intermedio y por eso vamos a iniciar el proceso de acumulación de capital hasta el 1%. Lo haremos de forma gradual porque es importante darle tiempo suficiente a las entidades para que aumenten lentamente. sus colchones de capital hasta los requisitos establecidos», explicó De Cos.
La implementación será gradual. Se contempla establecer el porcentaje del colchón en 0,5% a partir del cuarto trimestre de 2024, el cual deberá aplicarse a partir del 1 de octubre de 2025. Posteriormente, y siempre y cuando los riesgos sistémicos cíclicos se mantengan en un nivel estándar, El Banco de España elevará previsiblemente el porcentaje del colchón correspondiente hasta el 1% a partir del cuarto trimestre de 2025, que se aplicará a partir del 1 de octubre de 2026.
«Esta es la decisión que estamos tomando hoy con la información que tenemos hoy. Vamos a seguir monitorizando la situación y si hubiera alguna circunstancia en un sentido u otro podríamos cambiar el marco», advirtió de Cos.
Es decir, este segundo aumento del colchón requerirá una nueva decisión separada de la que ahora se somete al proceso de información pública, y será objeto de un nuevo proceso de este tipo en las fechas correspondientes. «En cualquier caso, el Banco de España podrá revisar o incluso revertir este plan si recibe información relevante que así lo sugiera.»
Se trata de una decisión que el supervisor ha tomado de forma unilateral, sin negociación ni diálogo con el sector bancario. «No negociamos con los bancos. Es una decisión técnica que hemos tomado», afirmó De Cos. «En 2019 indiqué que podíamos avanzar en esta dirección y con la pandemia hemos ganado más evidencia empírica» para hacerlo . Y lo hace, además, en un momento que considera más adecuado que los efectos sobre el crecimiento del PIB sean «prácticamente nulos». La negociación con el sector llegará ahora, en el proceso de consulta pública de la medida que se abre ahora.
Con este cambio, el Banco de España tampoco busca abordar la política de dividendos y de remuneración al accionista de las entidades, con la que se ha mostrado muy crítico en los últimos meses. «No lo hacemos por algo temporal», afirmó De Cos, sino por cuatro motivos que también explicó: «En primer lugar, nos hemos dado cuenta de que el efecto macroeconómico es prácticamente nulo mientras que los beneficios son muy importantes; en segundo lugar, es muy dificulta medir los riesgos en tiempo real y anticiparlos supone cometer errores con menor probabilidad, en tercer lugar, permite hacerlo de forma gradual, lo que también reduce los costes potenciales de su activación y, por último, “los requerimientos de capital serán los más altos de media y; Por definición, tendremos mayor capital liberable en caso de una crisis económica.»
De Cos también considera que las entidades que hoy tengan mayores colchones voluntarios tendrán «más facilidad» para cumplir con este nuevo requisito, porque podrán utilizarlo para cumplir con el requisito establecido por el Banco de España.
