Logista ha anunciado esta semana sus resultados definitivos del último trimestre de su ejercicio 2024 (se adelanta tres meses al resto del mercado), en los que refleja la fortaleza de sus negocios y la buena salud de su balance, además a mejorar la remuneración de los accionistas. .
Estos resultados marcaron un nuevo récord histórico para la compañía al lograr un beneficio neto de 308 millones, en línea con lo que esperaban los analistas, con unos ingresos que han aumentado un 4% y un EBIT marcado por el resultado financiero positivo de 93 millones de euros frente a los 76 de 2023. Esta cantidad resulta de los intereses cobrados por el crédito que mantiene con el primer accionista, Imperial Tobacco, por el que recibe una remuneración del tipo de interés de referencia del BCE más 75 puntos.
Sin embargo, lo que en estos dos últimos cursos se ha convertido en un gran viento a favor a nivel de cuenta de resultados, ya ha comenzado a amainar ligeramente a medida que el BCE continúa su senda de bajadas de tipos, lo que irá reduciendo progresivamente ese ingreso extra que obtiene Logista al tener una posición de caja neta que supera los 2.000 millones por la gestión del tabaco. impuestos.
Así, el consenso de analistas recogido por FactSet estima que El próximo año los beneficios netos se contraerán más del 7%.hasta los 286 millones previstos tanto para 2025 como para 2026 (ver gráfico). Esto, mientras que los ingresos del grupo no sólo se mantendrán, sino que aumentarán ligeramente en los próximos años. De hecho, la propia empresa ha dado una guía para 2025, crecimiento del EBIT ajustado de medio dígito, sin tener en cuenta el impacto de los inventarios o las fusiones y adquisiciones.
Logista también aprovechó la presentación para anunciar un dividendo complementario de 1,53 euros, que alcanzará un total anual de 2,09 euros, que A precios actuales alquilan el 7,4%el más alto de los últimos cuatro años. «Continúa cumpliendo con su plan estratégico de diversificación de negocio y reduciendo su dependencia del segmento del tabaco», explica Bankinter. «Su posición de caja y las condiciones de la renovada línea de crédito que tiene con Imperial Tobacco le permiten aprovechar el entorno de tipos en Europa», continúa. «Mantiene su atractiva política de remuneración al accionista», concluyen.
todavía tiene potencial
En los últimos años, Logista ha gozado del favor de analistas e inversores. Sus títulos no han dejado de aumentar de valor y este curso acumula una rentabilidad superior al 18%ahora cotizando en Máximos nunca antes vistos en la zona de los 29 euros por acción. Pese a ello, las casas de análisis, que también han ido mejorando sus valoraciones, dan algo de kilometraje adicional a sus títulos. En concreto, lo sitúan en 31,84 euros, 10% por encima de sus precios actuales. Asimismo, otorgan una de las mejores recomendaciones de todo el Ibex 35.
