- El dólar estadounidense cae a medida que aumenta la probabilidad de que la vicepresidenta Kamala Harris gane las elecciones en Pensilvania.
- El viernes, el NFP de EE.UU. aumentó en 12.000 puntos en octubre, muy por debajo de las expectativas.
- Los mercados están descontando plenamente un recorte de 25 puntos básicos en la decisión del FOMC del viernes y una probabilidad del 85% de otro recorte en diciembre.
El dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, cayó a un nuevo mínimo de nueve días el lunes después de que las encuestas mostraran que la vicepresidenta Kamala Harris lideraba las elecciones presidenciales de Estados Unidos. La caída marca una reversión de la reciente fortaleza del dólar, que había sido impulsada por las expectativas de una victoria de Donald Trump y sólidos datos económicos.
El dólar estadounidense ha enfrentado reveses temporales debido a la toma de ganancias, pero se ha recuperado, consolidándose cerca de 104,00. Se espera que la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) del viernes, así como el resultado de las elecciones estadounidenses, influyan en la dirección del DXY, y los mercados están descontando un recorte de tipos de 25 puntos básicos.
Resumen diario del mercado: El dólar estadounidense cae en medio de la volatilidad de las elecciones presidenciales, los mercados resumen las NFP
- El decepcionante informe sobre nóminas no agrícolas de 12.000 nuevos empleos netos en octubre, a pesar de una estimación de consenso de 113.000, provocó una caída del dólar estadounidense.
- La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4,1%, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral cayó al 62,6%.
- Los salarios promedio por hora aumentaron a 4% año tras año desde 3,9%, lo que sugiere una inflación salarial continua.
- El sólido PMI de servicios, que subió a 54,9 desde 51,5, contradijo los débiles datos del NFP.
- Los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana y otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre.
- No hay oradores de la Fed programados para esta semana debido al período de silencio antes de la reunión del FOMC.
- Las apuestas a una victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales, que se espera que conduzcan a políticas inflacionarias, también respaldaron al dólar estadounidense en las últimas sesiones, pero las encuestas del fin de semana que muestran crecientes probabilidades a favor de Kamala Harris han provocado una caída.
Perspectiva técnica del DXY: DXY se consolida por debajo de 104,00, se observa un impulso bajista
El índice DXY continúa consolidándose alrededor del nivel de 103,70. El índice de fuerza relativa (RSI) apunta hacia abajo, saliendo del territorio de sobrecompra, mientras que el MACD muestra barras verdes más bajas.
Los niveles de soporte clave a tener en cuenta son 103,50, 103,30 y 103,00, mientras que los niveles de resistencia son 104,00, 104,50 y 105,00.
Preguntas frecuentes sobre la Reserva Federal
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Reserva Federal tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y promover el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación excede el objetivo del 2% de la Reserva Federal, aumentan las tasas de interés, elevando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del dólar estadounidense (USD), ya que convierte a Estados Unidos en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede reducir las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está compuesto por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que sirven durante un año en un base rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política llamada Flexibilización Cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Reserva Federal aumenta sustancialmente el flujo de crédito hacia un sistema financiero atascado. Es una medida política no estándar que se utiliza durante crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma preferida de la Reserva Federal durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Reserva Federal imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. La QE suele debilitar el dólar estadounidense.
El ajuste cuantitativo (QT) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos vencidos que tiene en su cartera para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.
