El Euribor acelera su caída en octubre con la mayor caída en casi 15 años | Mercados financieros
Los que tienen hipotecas a tipo variable siguen ganando poder adquisitivo gracias al desplome del Euribor. La caída del indicador en octubre ha sido especialmente intensa por dos motivos: su comparación con el mismo mes del año pasado, cuando alcanzó su máximo reciente, y la nueva reducción de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo –la tercera del año–. que parece que continuará en las próximas reuniones. Como resultado, el Euribor cerró el mes en el 2,691%, su mayor descenso interanual desde diciembre de 2009, hace casi 15 años.
En euros fuertes, eso significa ahorros significativos para quienes revisan sus préstamos ahora. Para una hipoteca media, de 140.451 euros a pagar en 23 años, según datos del Instituto Nacional de Estadística de 2023, con un diferencial de un punto, supondría pagar 126 euros menos al mes, o lo que es lo mismo, 1.515 euros al año. Todo ese dinero ahora puede destinarse al consumo, a reducir la deuda familiar mediante el pago de hipotecas, o a otros productos de ahorro que generen rentabilidad.
La tendencia es vertical. Se trata de su séptima caída mensual consecutiva, y la de octubre fue la segunda más pronunciada de todas, sólo por detrás de la de agosto. Los días malos han sido la excepción: de las 23 sesiones que ha tenido el mes, el Euribor ha bajado en 17 y sólo ha subido en seis. Antonio Gallardo, experto económico de Asufin, la asociación de usuarios financieros, cree que la decisión de política monetaria marcó un punto de inflexión. “El Euribor ha tenido dos etapas este mes: una primera antes de la reunión del BCE (el 17 de octubre) en la que empezó a subir respecto al cierre del mes pasado, hasta alcanzar el 2,82%. Y otra después de la reunión, con un mayor consenso en el mercado de que las caídas van a ser más rápidas y profundas”.
La percepción predominante es que el débil crecimiento de la zona euro y los buenos datos de inflación han allanado el camino al Euribor, como explica Gallardo. “Los tipos de interés se van a mover en torno al 2,5% en un año (ahora están en el 3,25%) y el Euribor será aún más bajo. Ya hay análisis que hablan de un Euribor del 2% a partir del segundo semestre de 2025. Hay preocupación por la desaceleración económica. Y las tensiones en Oriente Medio no están alcanzando el precio del combustible”, resume.
Hay tímidos obstáculos a este camino: este miércoles se anunció que el crecimiento del PIB de los Veinte fue de cuatro décimas en el tercer trimestre, una cifra por encima de lo esperado. A priorieso elimina parte del dramatismo del deterioro económico, al menos en el corto plazo, lo que proporciona cierto margen de maniobra al BCE. Además, Frankfurt pronostica un repunte de la inflación en la zona euro durante el último trimestre por el efecto base de la energía. Y ya se está materializando: este jueves se ha conocido que en octubre ha subido del 1,7% al 2%, justo en el objetivo del BCE, pero una décima más de lo esperado por los analistas de Reuters. Aun así, con Alemania y Francia cojeando, la discusión por ahora se centra en si el recorte de tipos en diciembre debería ser de 25 o 50 puntos básicos, y no tanto en si debería ocurrir o no.
El economista Javier Santacruz no ve mayores obstáculos en el camino del Euribor. “Las cosas van por el camino esperado, quizás se pueda acelerar un poco más de aquí a fin de año con el próximo recorte de tipos. Al menos a corto plazo, la tendencia es irreversible, porque las tensiones inflacionarias están controladas y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria ya es significativa. El M3 está creciendo en torno al 3% interanual”, apunta.
Mejor acceso a las hipotecas
Sobre el papel, la caída del Euribor debería facilitar la compra y venta de viviendas, al permitir hipotecas a perfiles con salarios más bajos, que podrían escapar así de la espiral de subidas de alquileres. Al reducir la cuota hipotecaria que pagarían no incumplirían las exigencias de las entidades financieras, que no suelen permitir que ésta supere, en el caso de los más laxos, el 40% del salario. Las nóminas más altas también se beneficiarán. “Los bancos están haciendo muy buenas ofertas para los mejores perfiles, con hipotecas fijas muy cercanas al 2% TIN e hipotecas mixtas por debajo de ese tipo de interés”, afirma Simone Colombelli, directora de Hipotecas de iAhorro.
Sin embargo, como sostiene Santacruz, hay otros factores en juego antes de suponer un repunte de las ventas. “En los últimos meses las firmas hipotecarias han empezado a ser más activas, pero en general no será fácil porque el proceso de desapalancamiento de las familias en España está provocando un menor endeudamiento en su principal activo de inversión, como es la vivienda”.