brookfield y la familia grifols avance en su oferta pública de adquisición (opa) el Grifols. El gigante canadiense y la saga catalana estudian los últimos detalles del futuro núcleo accionarial, en el que el grupo inversor tendrá la mayor parte del capital de la firma de derivados de la sangre. La próxima estructura unificará la tipología de acciones, hasta ahora divididas en A y B para distinguir los derechos políticos de los económicos, en un único tipo de título, según fuentes financieras consultadas por ‘elEconomista.es’.
La decisión cambia el ‘status quo’ que hasta ahora mantiene la familia fundadora en la empresa, con un 30,8% de las acciones agrupadas únicamente bajo el tipo A, que otorga plenos derechos económicos y políticos. Los B, en cambio, no tienen voto. Sin embargo, en caso de oferta pública de adquisición tienen derechos económicos preferentes y también se establece una excepción por la que pueden votar. Se trata de valores en poder de accionistas financieros, como Europacific Growth Fund, Jefferies Financial Group y Rokos Global Macro Master Fund..
Esta distinción significa que la familia fundadora tiene alrededor del 35% de los derechos políticos frente al 30,8% de participación en el capital. Con la unificación este desequilibrio se corregiría.
El tratamiento de estos títulos ha sido una de las batallas claves en la negociación hasta el momento. El fondo canadiense también había solicitado pagar el mismo precio por cada acción. yoLos estatutos de Grifols establecen que ambas reciben el mismo tratamiento económico y político en caso de opa, algo que condicionó la oferta de Brookfield, dado que las acciones con menos derechos políticos cotizan con descuento respecto a las acciones A (actualmente a 8,49 euros). por acción). Brookfield no hizo comentarios después de ser consultado. Un portavoz de la familia y de Grifols también declinaron participar.
El mercado ha mostrado su convicción en la oferta en las últimas semanas. La acción de Grifols A cerró ayer jueves a 10,66 euros, registrando un incremento del 8% desde el 8 de julio, día en el que surgió el interés por una posible opa de exclusión conjunta y fue posteriormente confirmado por las partes a la Comisión Nacional del Mercado. Valores (CNMV). La compañía, sin embargo, aún no ha recuperado el rango de entre 14 y 15 euros en el que cotizaban las acciones A antes del ataque bajista de Gotham City en enero.
La operación afronta una semana decisiva. En los últimos días, Brookfield ha pedido información a la familia fundadora sobre operaciones vinculadas, según informa ‘Bloomberg’ y este medio ha podido confirmarlo con fuentes del mercado. Otro aspecto a abordar es la búsqueda de financiación y la entrada de potenciales socios en la transacción. Respecto a este segundo aspecto, los medios estadounidenses también publicaron que Brookfield mantenía conversaciones con distintos fondos soberanosincluidos ADQ (Emiratos Árabes Unidos) y GIC (Singapur).
La compañía, por su parte, dio a Brookfield acceso a sus libros el pasado mes de julio, cuando anunció al supervisor bursátil que en el consejo de administración había nombrado Morgan Stanley y Goldman Sachs como asesores financieros. Los tres consejeros pertenecientes a la propia familia Grifols se abstuvieron de participar en esta reunión, señalando un «potencial conflicto de intereses».
El grupo reduce deuda
Grifols cerró el tercer trimestre del año con cifras que invitan al optimismo. La compañía ganó 88 millones de euros hasta septiembre, cifra que supone un incremento de 102 millones (9,1%) respecto a los 14 millones que perdió en el mismo periodo de 2023 gracias al impulso de 52 millones obtenido en el tercer trimestre de 2024.. Por otro lado, la deuda del grupo, principal talón de Aquiles de la farmacéutica, se redujo en 188 millones en los últimos tres meses, al pasar de los 9.396 millones reportados en julio a 9.208 millones.
El EBITDA reportado hasta septiembre se sitúa en 1.253 millones de euros. Esta cifra hace que el ratio de apalancamiento aumente hasta 6,1 veces el EBITDA. La farmacéutica corrigió este indicador a principios de año y aseguró que cerraría el año en 4,5 veces. Sin embargo, la compañía ha congelado el reparto de dividendos hasta que consiga reducir este ratio hasta cuatro veces el EBITDA. «La empresa sigue centrada en reforzar su perfil financiero, como se refleja, en el tercer trimestre, en la asignación de la totalidad de los 1.600 millones de euros procedentes de la venta de activos de SRAAS para reducir la emisión de bonos senior garantizados con vencimiento en 2025 y préstamos LTB con vencimiento en 2027»explican desde Grifols.
La evolución del negocio de Grifols avanza positivamente este año en contraste con los números que viene cosechando desde que estalló la pandemia. Tanto el negocio de medicamentos plasmáticos como la reducción del precio del litro de esta materia prima han provocado un aumento de la facturación respecto al año anterior.. En concreto, los ingresos de Biopharma crecieron un 9,9%, hasta 4.455 millones de euros. Además, las ventas de la división de Diagnóstico aumentaron un 1,7% hasta 479 millones en los nueve primeros meses del año.
«Estoy orgulloso de los buenos resultados obtenidos en el tercer trimestre. Gracias a todo el equipo hemos logrado impulsar el crecimiento, mantener un control disciplinado de costes y avanzar en nuestras iniciativas de mejora continua. Con este trabajo en marcha y nuestros sólidos fundamentosSeguimos avanzando en la consecución de nuestros objetivos para 2024”, afirma Nacho Abia, CEO del grupo.
