IFM rompe la calma en Naturgy tras escalar hasta el 16% del capital a la espera de una posible opa
IFM vuelve a comprar en Naturgy. El fondo australiano sube ya al 16% del capital y rompe la calma en la gasista tras el fallido intento de opa de la emiratí Taqa. El último incremento se produjo a mediados de enero y continúa con el foco en buscar un nuevo director a la espera de que se produzca una nueva operación corporativa en la empresa.
En concreto, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), pasa del 15.001% al 16.023%es decir, ha aumentado un 1.022%. De esta forma, cuenta con casi 10 millones de acciones y posee un total de 155.359.580. El fondo liderado por Jaime Siles en España se consolida como cuarto accionista y cada vez está más cerca de cumplir su objetivo inicial de alcanzar el 17% y dos consejeros. Fuentes cercanas a IFM indican que el fondo quiere una representación en el consejo de administración acorde con su posición. Sin embargo, las mismas fuentes subrayan que se trata de un tema que se abordará en su momento y que no hay presiones.
Tras desembolsar 2.317 millones de euros en la opa inicial de principios de 2021, en la que adquirió un 10,8%, IFM ha gastado millones adicionales para adquirir acciones que operan en el mercado sin hacer ruido. De hecho, en varias ocasiones, los inversores y supervisores se han enterado de compras de valores de fondos a través del informe de resultados de la empresa y no mediante notificación directa. Si bien no tenía obligación de hacerlo cuando no formaba parte del directorio, la presencia de Jaime Siles como representante de IFM en el órgano de gobierno a partir de 2022 requeriría hacerlo como parte relacionada, según fuentes financieras.
En este sentido, las fuentes consultadas afirman que los movimientos de IFM reflejan que se trata de una “inversor interesado en Naturgy” y que vino “para quedarse en el largo plazo”. Considera a la gasista una compañía “atractiva” que está “en el camino de la transformación hacia un sistema energético sostenible”, lo que implica “principios plenamente alineados con los de IFM”. la oferta pública de adquisición fue respondida mediante la decisión CriteriosCaixa para reforzar su accionariado, incrementando su participación con diversas compras en 2021 hasta el 26,7% actual. Para nombrar a Jaime Siles miembro del consejo de administración de Naturgy sin aumentar el número de consejeros, dimitieron dos independientes, Francisco Beli y Ramón Adell. Sin embargo, Adell pasó a ser consejero dominical por cooptación de CriteriaCaixa. De esta forma, CriteriaCaixa se fortaleció y pasó de dos a tres consejeros. A la sociedad holding le sigue CVC y GIP (ahora en manos de BlackRock), con casi un 21% cada uno y dos escaños. Por su parte, la estatal argelina Sonatrach posee el 4,1%.
El consejo de Naturgy está formado actualmente por doce miembros -los estatutos de la compañía establecen un mínimo de 11 y un máximo de 15-, siendo su presidente Francisco Reynes como único consejero con categoría de ejecutivo. El resto de los miembros del directorio de la energética son independientes y dominicales. Por su parte, el Gobierno también ha autorizado recientemente la entrada de BlackRock en Naturgy tras su compra de GIP. Por su parte, fue el pasado 10 de junio cuando CriteriaCaixa anunció que ponía fin, sin acuerdo alguno, a las negociaciones con la emiratí Taqa para lanzar una opa conjunta sobre Naturgy. Pese a ello, remarcó su apoyo al plan de transformación en el que está inmersa la compañía y destacó que “normalmente mantiene conversaciones” para explorar posibles socios que contribuyan a profundizar en esta hoja de ruta y “acelerar su transformación energética”.
A finales de año, Naturgy presentará una nuevo plan estratégico para el periodo 2025-2030 y, según el propio Reynés -uno de los pocos que ostentan el rol de consejero delegado y presidente ejecutivo en una gran energética-, será “ambicioso y atractivo” para todos los stakeholders de Naturgy, incluidos sus accionistas. En palabras del directivo, el plan recogerá las ‘aportaciones’ de todos los accionistas “que quieran estar en la empresa”. Fuentes financieras aseguran que ninguno de los fondos estaría presionando para salir ante un “dividendo robusto” y sabiendo que el objetivo de CriteriaCaixa es mantenerlo porque vive de él. El holding que preside Francisco Reynés buscaría una estructura que asegure la preservación de los intereses españoles y al mismo tiempo proporcione liquidez a los fondos presentes en la capital.
Él último desacuerdo entre Criteria e IFM ocurrió en la junta general de accionistas de este año. El fondo australiano decidió abstenerse en el informe que valida el salario de Reynés en línea con lo votado el año pasado y alineado con la valoración de los ‘proxies’. Sin embargo, Criteria sorprendió cambiando el sentido de la votación y apoyó el informe de remuneraciones junto al resto de grandes accionistas. “CriteriaCaixa, el holding que gestiona el patrimonio empresarial de la Fundación la Caixa, quiere reafirmar su compromiso como inversor de largo plazo con el proyecto industrial de Naturgy, empresa de la que es principal accionista desde hace décadas”, señala el dijo el brazo de inversión en un comunicado. de la Fundación la Caixa.