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Las consecuencias de la guerra destacan las «fragilidades» del sistema financiero, dice el principal banquero central del Reino Unido – POLITICO

LONDRES — El ataque de Rusia a Ucrania está generando una tensión adicional en el sistema financiero mundial, que ya enfrenta mayores riesgos por la llamada banca en la sombra, las criptomonedas, el uso de la nube y las defensas cibernéticas, según Jon Cunliffe, del Banco de Inglaterra.

Al mismo tiempo, la guerra ha sacudido los mercados de productos básicos, desde gas hasta petróleo, metales y alimentos, enviando ondas de choque a través del sistema financiero y elevando los precios al consumidor, dijo Cunliffe, quien se desempeña como vicegobernador del Banco para la estabilidad financiera.

El banco aún considera que la posibilidad de que los bancos necesiten aumentar los requisitos de capital es baja, le dijo a POLITICO en su oficina en Threadneedle Street. Pero para «los bancos que están involucrados en productos básicos y en el comercio de productos básicos, los riesgos habrán cambiado en este momento debido a las sanciones», señaló.

Aún así, señaló que la volatilidad ya se había estado acumulando en los mercados financieros mundiales antes de la guerra, debido al aumento de la inflación y al endurecimiento monetario, temas que el Banco expuso en su informe de estabilidad financiera más reciente en diciembre.

El Banco de Inglaterra fue una de las primeras instituciones en aumentar las tasas de interés clave, con tres aumentos en lo que va del año y se esperan más a medida que los precios continúen subiendo, mientras que se espera que el Banco Central Europeo y la Reserva Federal de los EE. bien.

La imposición de sanciones contra Rusia y el posterior aumento vertiginoso de los precios de las materias primas solo se han sumado a la incertidumbre existente, dijo Cunliffe.

«Hemos visto una mayor inflación proveniente de [the pandemic]. Vemos la perspectiva de tasas de interés más altas. Y el mercado se estaba ajustando a eso en torno a los mercados centrales. Y eso todavía está sucediendo”, dijo. “Pero cómo se complica eso por la superposición de Ucrania es bastante complejo”.

Cunliffe señaló una red de riesgos que conecta los eslabones débiles en las finanzas no bancarias globales, que se desbordó en 2020 cuando una «carrera por efectivo» amenazó con derretir los mercados internacionales de bonos, lo que obligó a los bancos centrales a invertir miles de millones en dinero nuevo. Eso puede ser mucho más difícil ahora que la inflación alcanza máximos de varias décadas en Europa, Estados Unidos y el Reino Unido, dijo.

«Ahora hay muchas cosas diferentes que mueven los mercados financieros, y es un poco incómodo tener esas fragilidades todavía ahí», dijo. “No sé cuáles podrían ser los factores desencadenantes, porque no sé cómo se desarrollará la crisis de Ucrania”.

También citó los mercados de criptomonedas, que sufren de «falta de transparencia» y han visto una mayor actividad desde que comenzó la guerra. Aún así, las «vías de salida» donde los activos digitales se convierten en moneda respaldada por el estado «no son enormes», señaló, por lo que no pueden usarse para evadir sanciones «a escala».

Del mismo modo, las amenazas de la guerra cibernética rusa contra los socios occidentales de Ucrania han puesto de relieve las fallas existentes en la banca y el comercio digitales, y han puesto de relieve cómo los proveedores de servicios de TI protegen a los bancos y a sus clientes de los ataques. «Cuándo [providers] suministrar esos servicios al sector financiero, necesitamos garantías sobre los estándares”, dijo. “Necesitamos garantías sobre si han sido probados. Existe la necesidad de pruebas de penetración».

viaje a bruselas

Cunliffe, un especialista en mercados de capitales que ha trabajado a lo largo de su carrera con instituciones internacionales como la UE y el Fondo Monetario Internacional, también desempeñó un papel importante durante la lucha para elaborar sanciones contra el Kremlin, cuando actuó como asesor del Reino Unido. gobierno en conversaciones del G7. Funcionario del gobierno y banquero central durante mucho tiempo, dijo que considera que trabajar en el sector público es «un privilegio».

Y en una noticia que llamó la atención de la burbuja de la UE, Cunliffe acompañó a su jefe, Andrew Bailey, en una visita a Bruselas la semana pasada. Pero hasta la fecha, ni Cunliffe ni el Banco han ofrecido muchos detalles sobre el propósito de la visita.

“Mucho de esto fue en torno a Ucrania, y el impacto de las sanciones y la situación económica que estamos viendo”, dijo. Se apresuró a añadir que el viaje «no se trataba de» puntos pendientes de controversia que quedaron del Brexit, como decisiones de equivalencia inexistentes para la industria financiera británica o un memorando de entendimiento sobre cooperación en política financiera que la Comisión se abstuvo de adoptar durante más de un año. .

«Básicamente era ir y hablar con la gente sobre lo que tenían en mente», dijo. «Ha habido una buena cooperación en la respuesta a la agresión rusa en Ucrania. Pero los otros temas de los que hablamos… están separados de eso».

En términos más generales, declaró, sus «contactos en la UE nunca se han congelado», a pesar del Brexit. «Nuestras dos economías están estrechamente interrelacionadas, nuestros sectores financieros están estrechamente interrelacionados».

«Lo que ha hecho la guerra en Ucrania es poner de relieve la geopolítica y los riesgos en el continente europeo», dijo.



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