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Las acciones de Naturgy se desploman casi un 12% en la sesión bursátil de este martes, después de que CriteriaCaixa haya dado por terminadas, «sin ningún acuerdo», las negociaciones que mantenía con la Taqa emiratí. Ambas empresas fueron ultimando la fórmula para lanzar una opa conjunta sobre la compañía energética española.
Naturgy mantuvo el precio de cierre de las líneas hasta las 09.35 horas, cuando había subido un 0,65% hasta los 24,86 euros por acción. despues de la subastareservas de energía cayó 11,67% sobre las 9:45 horas, hasta canjearlo a un precio unitario de 21,96 euros. Hacia las 11:00 horas, los valores energéticos ya registraban un descenso del 12,15%cotizando a 21,81 euros por acción.
No hay acuerdo para una oferta pública de adquisición conjunta
Tras el cierre del mercado este lunes, Criteria Caixa anunció a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMC) que había puesto fin a las negociaciones con Taqa para lanzar una opa sobre Naturgy. En las últimas semanas, ambas compañías habían ultimado la fórmula para crear un vehículo que permitiera al compra del 40% del capital de la compañía energética por los fondos CVC y GIPque estaban dispuestos a vender si surgía una buena oferta.
La intención era que El brazo inversor de La Caixa, con un 26,7% del capital, se convierte en el principal inversor, al mismo tiempo que el emiratí entraba como accionista. La operación había recibido el Sí del Gobierno y también de la CNMCSin embargo, no ha podido llegar a buen puerto.
No obstante, CriteriaCaixa indicó que seguirá «explorar alternativas» que permitan afianzar el proyecto industrial de Naturgy y acelerar su crecimiento. Busque opciones que le den estabilidad accionarial de la compañía, y que le permiten «mantener su posición como socio español de referencia en la compañía».
Al mismo tiempo, ha reiterado su compromiso como «inversor a largo plazo» con la eléctrica y ha reafirmado su «voluntad de defender los intereses (…) de mantener la compañía cotizada en España, garantizar un plan industrial coherente con la transición energética, así como mantener la seguridad del suministro energético» al país .
Distribución de la gobernanza, punto de conflicto
Fuentes cercanas han asegurado a Europa Press que las negociaciones finalizaron debido a la «Imposibilidad» de llegar a un acuerdo entre ambas partes sobre el reparto de la gobernanza en Naturgy, más que a posibles discrepancias en cuanto al precio final. Se había negociado a unos 27 euros por título.
De hecho, pese al desacuerdo de algunos fondos respecto al precio propuesto, fuentes del mercado han indicado que estos «Nunca habían planteado dudas» al respecto.
¿Por qué la energética emiratí Taqa está interesada en comprar Naturgy?
Han pasado varios días desde que se conoció la intención de Criteria de dar salida a los principales fondos de inversión. Un día después de conocer la noticia, el 17 de abril, Criteria envió un comunicado a la CNMC donde aseguraba que estaba en conversaciones con una «gran inversor potencial». La Comisión respondió suspendiendo provisionalmente la cotización de la energética por «retener información privilegiada». Luego, unas horas más tarde, Taqa salió a desvelar las conversaciones con Criteria como solución a la salida de los accionistas de CVC y GIP.
IFM, dispuesta a firmar un pacto a largo plazo con Criteria
El otro gran accionista de la primera gasista y tercera eléctrica de España es la australiana IFM, que controla el 15% de la compañía. Este fondo de inversión sería dispuesto a firmar un pacto a largo plazo con Criteria para reforzar la estabilidad de la empresa.
Hace tres años, este fondo «empujado» en el intento de adquisición sobre la empresa de energía, conformarse con el 10,8% frente al rango de entre 17% y 22,69% al que aspiraba. Pese a ello, no cejó en su empeño y continuó comprando acciones hasta alcanzar el porcentaje actual.
El fondo, representado en el consejo de Naturgy por Jaime Siles, siempre ha descrito su Participación estratégica y de largo plazo en la empresa.. Algo que, desde fuentes del mercado, han subrayado que podría haber reforzado el proyecto al verlo como una Compañero estratégico.