¿Qué pasará en Wall Street después del recorte de tasas de la Reserva Federal? Esto es lo que se puede esperar

Wall Street está de celebración con máximos históricos en dos de sus tres principales indicadores: y tocar los 42.000 puntos por primera vez en la historia Promedio del índice Dow Jones Ind. y los 5.700 para el S&P 500- Mientras tanto, el Nasdaq se encuentra en clara recuperación con sus mejores niveles desde principios de agosto. La razón de fondo, un factor que los inversores pueden haber leído bien o no, es el agresivo recorte de tipos de 50 puntos básicos, que abre un nuevo escenario en los mercados bursátiles.

Y la primera razón del cambio es septiembre, que rompe con la tradición negativa que precede a este mes. Pero, como nos recuerda la forma de Oppenheimer, también sucede que, finalmente, en el noveno mes del año, La tendencia histórica se ha roto y, como es el caso, se registran máximos históricos, el siguiente paso es un cuarto trimestre positivo. para Wall Street.

De esta manera se destaca que, desde 1950, El S&P 500 alcanzó niveles récord este mes en 22 ocasiones, y en 20 de ellasEl S&P 500 tuvo un desempeño sólido en el cuarto trimestre.

_{Fuente: Morgan Stanley}

De ISI de Evercore Van aún más lejos: se remontan a 1970 para demostrar que El S&P 500 ha registrado una ganancia promedio del 14% en los seis meses siguientes El primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

Con esos dos factores sobre la mesa, Y a pesar de la volatilidad y de mirar cada uno de los datos que se publican, Existen opiniones diversas entre analistas e inversores sobre la economía estadounidense, que está siendo observada de cerca.

BlackRock ve dos factores, volatilidad estacional pero también incertidumbre electoral, como el más significativo para marcar el mercado de aquí a fin de año. Y apuestan a que en noviembre y diciembre las acciones podrían mejorar una vez que pasen las elecciones.

Ya desde entonces Investigación sobre el lobo Wall Street ve con optimismo el cierre del año, aunque advierte de la hipersensibilidad que vendrá en el corto plazo por los datos y las elecciones presidenciales, sin olvidar tampoco las legislativas.

“Nuestra sensación es que el inicio de un ciclo de recortes de la Fed junto con la eliminación del peso de las elecciones estadounidenses, Debería ofrecer un respiro a los consumidores estadounidenses. y desencadenar un repunte en indicadores clave como el índice manufacturero ISM”, señalan.

Y, ¿Cómo se refleja esta transferencia positiva en el mercado?Por un lado, el recorte de tipos es favorable a la tecnología, porque ve disiparse la aversión al riesgo ante la incertidumbre previa y el apetito inversor en este ámbito vuelve al mercado.

Por lo tanto, aunque las correcciones han alejado al Nasdaq de los máximos, los niveles récord para el El Dow Jones y el S&P 500 se deben en gran medida a la recuperación de estos valores y que, mientras tanto, En postre, los mayores incrementos provienen del Nasdaq en porcentaje.

Pero también tiene un impacto positivo en las empresas, que son las que realmente se están beneficiando de los recortes de tipos, ya sea por su elevado nivel de endeudamiento o por sus menores costes de financiación a partir de ahora.

Aquí encontramos el buen momento para los valores cíclicos como Caterpillar o JPMorgan Chase, sin olvidarnos de las constructoras de viviendas, todo ello debido a la bajada de tipos. No sólo por lo que ya está en vigor con esos 50 puntos básicos, sino por lo que está por venir, o al menos, por lo que espera el mercado.

De aquí a finales de año, lo que se espera, al menos para Bank Of America, BofA Global Research, prevé un total de 75 puntos básicos más en recortes hasta finales de 2024, una cifra más pronunciada que su previsión anterior de 50 puntos básicos.

De UBS Son algo más conservadores. El banco suizo prevé nuevos recortes por parte de la Reserva Federal de hasta 50 puntos básicos añadidos.

Finalmente, los niveles de mercado esperados para el indicador de indicadores: desde la firma BMO cotiza a 6.100 puntos, un 7% por encima del cierre del viernes. Un aumento de las expectativas, de 500 puntos respecto a su apreciación anterior, que viene de la mano la fuerza que esperan en los resultados, la siguiente clave a tener en cuenta.

Para UBS, Las expectativas son mucho más moderadas con un S&P 500 en el horizonte de los 5.900 puntos a finales de 2024 y subiendo hasta el 6.200 puntos, pero ya a mediados de 2025.