Santander e Iberdrola colocan más de 5.000 millones de euros de deuda en un día | Mercados Financieros

Los emisores no están dispuestos a dejar pasar las buenas condiciones y están acelerando sus programas de financiación. Al interés de empresas, gobiernos y bancos por conseguir precios atractivos se une el renovado apetito de los inversores por los bonos. Antes de que la bajada de tipos se traduzca en una reducción significativa de las rentabilidades, los inversores han acelerado sus compras de deuda. Tras el repunte de las dos primeras semanas de septiembre y una vez despejadas las dudas sobre la decisión de la Reserva Federal, Iberdrola y Santander se suman a la venta de bonos con operaciones a tres y dos plazos.

La entidad presidida por Ana Botín ha colocado 3.000 millones en deuda senior no preferente a cinco y ocho años. El grueso de la operación, 2.000 millones de euros, ha correspondido a deuda con vencimiento en abril de 2029. La confianza de los inversores en el banco español se ha visto reflejada en la demanda. Las órdenes de compra han superado los 3.800 millones. Esto ha permitido reducir el coste en 30 puntos básicos hasta los 100 puntos básicos respecto al año anterior. Intercambio a mitad de camino (tasa de interés libre de riesgo). Esto equivale a una rentabilidad del 3,298%. Además, los bonos pagarán un cupón anual del 3,25%.

Los 1.000 millones restantes fueron en bonos a ocho años. En este caso, la demanda alcanzó los 2.400 millones de euros, mientras que el diferencial pasó de los 155 puntos básicos del inicio de la emisión a los 125. Es decir, una rentabilidad del 3,614%. El cupón quedó fijado en el 3,5%. Santander, Bank of Montreal, Commerzbank, Intesa Sanpaolo, Natixis, ING y el banco sueco SEB fueron las entidades encargadas de llevar a cabo la operación. Fuentes conocedoras del asunto indican que con esta emisión Santander adelanta parte de la financiación prevista para el próximo año. En paralelo a la emisión llevada a cabo por Santander, la entidad ha anunciado la recompra de dos emisiones de deuda por 3.250 millones de euros. El objetivo que se persigue con esta operación es optimizar la liquidez, el perfil de vencimientos y la elegibilidad de los instrumentos que forman parte de los requerimientos de capital.

Junto a Santander, Iberdrola ha entrado en el mercado con una emisión con vencimiento en tres tramos. En total, la eléctrica ha captado 2.150 millones de euros, una cifra récord. Fuentes del mercado indican que Iberdrola nunca antes había emitido esta cantidad en este tipo de bonos. La demanda conjunta ha superado los 6.500 millones de euros. 750 millones de euros se han colocado en bonos a 5 y 11 años y los 650 millones restantes en deuda con vencimiento en marzo de 2028. BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole, Mizuho, ​​Sabadell, Barclays, CaixaBank, DBS, Intesa Sanpaolo, ING, Morgan Stanley, MUFG, NatWest Markets, RBC Capital Markets y Santander conforman el ejército de bancos colocadores encargados de culminar con éxito la colocación.

Iberdrola, uno de los nombres más sonados en el mercado de capitales, ha llevado a cabo un total de cinco operaciones públicas a través de las cuales ha captado 4.500 millones de euros. Entre los tipos de deuda se encuentran un bono híbrido, deuda en francos suizos y dólares y deuda senior verde. La lista de emisores la cierra Naturgy. Una semana después de que la Fed cumpliera con su plan y ejecutara una rebaja de 50 puntos básicos, el primer recorte en cuatro años y medio, la gasista ha dado al banco un mandato para vender 1.000 millones de euros en deuda a seis y 10 años. Esta colocación se destinará a recomprar 1.000 millones de euros que vencen en 2026.

En el primer semestre del año, los emisores públicos y privados vendieron deuda por valor de 966.451 millones, un 11% más que en el mismo periodo del año anterior. Además del interés de los inversores por capturar rentabilidades atractivas antes de que bajen los tipos y ganar un extra por la revalorización de la cartera de deuda a medida que se moderen las rentabilidades, los expertos apuntan a la estabilidad antes de que los acontecimientos políticos introduzcan ruido. El acontecimiento que más preocupa ahora son las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre.